分红不确定，怎么选才能心里有底？

最近，行业内被一则新闻引爆：1.25%预定利率的分红险落地了。

这个利率水平，比监管目前设定的分红险1.75%预定利率上限低了整整50个基点，信号已经越来越明显了：分红险的“保证现价”只会越来越低。

这也让很多朋友产生了困惑：“保证现价都低了，那不保证的分红还能指望吗？”“现在买分红险，到底图什么？”

今天我们就来聊聊这个话题：分红的不确定性，到底能不能驾驭？

一、先拿住1.75%的确定性：驾驭分红的第一步

1.25%分红险的出现，其实是一个提醒：保证利益的下行通道已经打开，1.75%正在成为过去式。

眼下还能买到保证利益1.75%的产品，本身就意味着一个窗口期。在这个窗口期内入手，等于锁定了更高的确定利益，未来的分红就是纯粹的加分项。

二、“不保证”的分红，到底靠不靠谱？

直接回答：靠谱的前提，是选对公司！

首先分红险保证部分的现金价值是100%可以拿到手的，以泰赢家2.0为例，30岁女性，每年交5万，交5年，保证利益部分如下：

这部分利益不受市场影响，无论利率降到多低，这笔钱以及增值的部分都必须一分不少地兑现给大家。

那“不保证”的分红呢？它确实不保证，但也不是随便归零的。

由于分红险投资平滑机制的存在，分红险当年可分配盈余来自两个池子：

·分红险当年产生的盈余

·保险公司过往累积的，放在分红特别储备中的未分配盈余

想让分红当年变成0，就得这两个池子同时见底。

对分红险来说，“利差盈余”是最大的贡献者——简单说，就是保险公司当年的投资收益率，超过了产品预定利率（比如现在的1.75%）。如果连这部分都是0，那就意味着当年投资收益率连1.75%都没达到。

对于一家经营稳健、投资不踩雷、市场口碑不错的保险公司而言，投资收益率要超过1.75%，并非难事。

咱们以陆家嘴国泰人寿为例，历年投资收益率情况非常亮眼，不仅远超监管约定的预定利率水平，也远超行业平均水平。

所以，只要咱们擦亮眼睛，挑选本身在经营和风险管控上表现优秀的保险公司，“不保证”的分红，也能变成“心里有底”的靠谱预期。

三、如何拿到更稳定、更高的利益？关注两个硬指标

与其他财富型保险不同，分红险更加考验保险公司的实力、投资能力、经营和管理分红险的能力。那怎么判断一家公司值不值得托付？我们看两个硬指标：投资能力和历史表现。

（数据来源：保险公司官方资料）

1、投资水平

目前市面上分红水平特别出色的保险公司，其实不多。下面两家算是头部选手——中意人寿和陆家嘴国泰人寿。从这两个指标来看，它们都远远甩开了同行。

★陆家嘴国泰人寿

陆家嘴国泰人寿的投资表现非常强劲，近十年平均综合投资收益率达到了8.35%，排名市场第一。

★中意人寿

中意人寿的投资数据也非常亮眼，近三年综合投资收益率6.23%，中意人寿也是国内为数不多，有独立保险资管公司的保司，资管规模近3800亿元。

2、历史表现

由于监管要求公布红利实现率的要求只执行了三年，有些保险公司也仅仅只公布了最近三年的分红情况。但分红某一两年的高低其实并不能说明问题。

因为经济周期在转，资本市场在波动，这些都会影响保险公司的短期投资收益，进而影响分红水平，拿单一年度说事，就像用一天的天气判断一个城市的气候，没意义。

所以，咱们要是想挑选分红险，一定要拉长时间线，看最近5年、10年甚至更长时间的表现。像中意人寿和陆家嘴国泰人寿，主动公布了过去十年甚至更长时间的红利实现率。

（数据来源：保险公司官方资料）

这至少说明了两点：

·保司对自己的分红经营有绝对的信心，不怕咱们“翻旧账”。

·保司愿意在信息披露上多走一步，让客户看得更清楚。

这种“把底牌亮出来”的态度，本身就是一种诚意。

写在最后

只要选对公司，做对策略，现在的1.75%分红险，就能给大家拿到更稳、更高的长期回报。

但窗口期不等人，一旦错过，咱们拿到手的“底薪”又会少一大截。况且，像中意、陆家嘴国泰这样好公司+好产品的组合，可遇不可求。咱们一定要把握机会，将这份更高、更稳的利益提前锁定。