真猛！增额寿又被点名了，这次涉及到加减保……

去年年底就经过一番大调整的增额终身寿险，最近又被监管盯上了！

近日，2022版人身险产品“负面清单”出炉：

（“负面清单”部分内容）

什么是负面清单？就是银保监会对人身险产品进行专项核查之后，将一些产品的违规行为汇总给保险公司，让保险公司该调整的调整，该下架的下架。

而最新的“负面清单”已新增至82条，增额终身寿险赫然在列。

（“负面清单”部分内容）

这两条“禁令”是什么意思，对我们有什么影响，下面详细来说。

一、被盯上的增额寿，这次又是哪里越线了?

1、基本保额递增虚高，有误导嫌疑

按照监管的要求，增额终身寿险的预定利率最高只能达到3.5%。市面上预定利率处于第一梯队的产品，往往IRR（内部收益率，非实际收益率）是无限接近于3.5%，但不会超过3.5%。

为了在激烈的市场竞争中脱颖而出，不少保险公司通常会在有效保额递增系数上花心思，加大宣传力度。

比如咱们常见的有效保额递增系数为3.6%、3.8%的产品，监管认为这样会致使很多客户在投保时产生误解，以为3.8%是产品的预定利率。

梧桐君之前也专门分析过这一点，增额终身寿险的保额只跟身故/全残赔付责任相关，如果发生理赔，赔付金一般会按照年龄，选择现金价值、当年度有效保额、已交保费x赔付比例三者中的较大者。

所以说，有效保额的递增比例再高，其实跟大家关注的“收益”没有太大的关系。

2、产品减保过于灵活，存在“长险短做”风险

“负面清单”中第四十二条提到，增额终身寿险的减保比例设计不合理，加保设计存在变相突破定价利率风险。这点和咱们关系比较大，我们分开来说。

先说减保比例不合理，说到底还是长险短做的问题，我们买的增额终身寿险的现价增长过快，现价超过保费的时间太短，这原本不是坏事，但是再加上“减保无限制”的设计，就导致很多消费者可能会提早减保，对保险公司的资金链造成不小的压力。

其实，从去年开始，“长险短做”问题就一直在各种通报中被提及，而在今年推出的新产品中，基本上都对减保做出了明确的时间、次数、额度的限制，灵活性大打折扣！

（某款增额终身寿条款内容）

3、加保设计存在变相突破定价利率风险

另外，此次加保设计也有被批，主要是因为现在大环境是存款利率在不断下跌，但由于保险的特殊性，保险公司必须按照合同约定的利率一直向客户给付，这对保险公司就形成了巨大的利损差。这也是为什么监管一直对此严监管的原因。

总的来说，银保监会这次点名批评的几种行为，很难不让我们内心产生疑惑：未来增额终身寿险的保单利益政策是不是要发生大的变化了？

二、现在要不要买增额终身寿险？

当然要！俗话说，种一棵树最好的时间是十年前，其次就是现在。

保险市场变动不断，“负面清单”的内容越来越丰富，正能说明监管是越发严格！

如果能在当下买到一款加减保灵活、现金价值增长快的产品，那么即便未来增额终身寿险市场发生了翻天覆地的变化，那自己也能笑看风云；万一没变，提前购买，也能更早一步锁定有效保额的增长利率，让资金在时间的作用下稳定增长。

我们也给大家详细介绍两款可以非常值得优先考虑的产品：

如意尊（星光版）

在加保趋势收紧环境下，它一定不能错过！如意尊（星光版）的加保规则不仅明确写在合同里，还支持加保可回溯！

（如意尊星光版部分条款）

如图所示， 如意尊（星光版）增额终身寿加保都是直接写进合同的，稳定性很高。已经买了它或者即将买它的朋友们，目前尚未更改的情况下，咱们享受到的加保服务就是确定的，不必担心“负面清单”背景下会进行更改！

其次，它的加保可回溯功能更是锦上添花，加保时不是按照加保时的年龄计算保额，而是按照最开始首次投保时的年龄来计算保额。

▶▶举个例子

30岁时投保，手里钱不多，选择1万（10年交），那就先交1万上车，等到35岁时，再加1万，总共是2万。

这个时候的2万保费对应的现金价值和有效保额，不是从35岁时开始计算，而是从30岁开始计算。

将原本10万交10年的保单，在符合条件年年加保的情况下，变成了一份15万交10年的保单，增值效果也就是原保单的1.5倍！相当于是一开始就撬动了2万的有效保额和现金价值杠杆率！而这中间的5年时间差，还是保险公司给了一个缓冲的机会，让我们“先上车，后补票”，提前锁定保单的现价增长利率。

这样的加保规则在当前的环境下优势有多明显，我想大家心里肯定是有数的。

守护神2.0

前面也有说到，银保监会正在通过“限制减保比例”来尽可能避免“长险短做”的情况，但就梧桐君看来，保单前期现价增长太快，也是造成“长险短做”的一大推手，未来是否会调整，咱们也不好说。

所以说，如果遇上前期现价增长极为可观的产品，现在入手肯定没错，比如这款守护神2.0。

可以看到，在这四款增额终身寿险中，守护神2.0的前期现价增长是相当迅猛，从第8年开始就处于持续领先的局面，并且在第9年开始，现价就超过了累积已交保费，此时如果有需求，想退保，也不会有经济上的损失。

当然了，如果没有特殊情况，让现价继续维持一个较高的增长趋势更是一个明智选择，等到60岁的时候，保单现价就能超过已交保费的2倍，70岁时，达到了3倍之多，到100岁的时候，甚至可以到将近10倍。

除了现价增长快，守护神2.0的减保也很灵活，只要符合条件，就能在人生各个关键时期都能申请减保领取现金价值，满足不时之需！

写在最后

利率下行的大环境下，选择一款能够锁定长期利率的资产规划工具要有敏锐的嗅觉和果断的决策力。“负面清单”的更新发布，预示着如今监管条件日渐严苛。

所以，梧桐君劝大家，有资产规划想法的话，一定要尽快落实，有合适的就赶紧安排上！