分红险遭遇实现率“滑铁卢”，是否还值得买呢？

最近，各大保险公司纷纷开始公布2023年的分红险实现率，那画面，不算好看，多家保司的分红产品分红实现率大幅下滑。

至于为什么今年很多产品的分红实现率不好看，其实大家在网上也已经讨论过一轮了。

主要是行业整体投资收益率下行、利差损风险严重，监管有相关窗口指导等，梧桐君在这里就不多再赘述。

那目前披露出来的分红险分红实现率这么难看，是不是代表着分红险不适合买呢？

当然不是！

我们买分红险要关注的不是某一年的分红实现率，毕竟市场波动起伏很正常，着重要看的是保司的长期投资收益率。

保司的长期投资收益率和保司背景密不可分，以招商信诺利多多3号为例：

1、强大的保司实力背景

这款产品背后的家长之一是招商银行，总资产过10.14万亿，全国分支机构超过1800家，连续12年荣获“中国最佳私人银行”，非贷公募基金销量行业第一，信用卡交易规模行业第一，是无可争议的“零售之王”。

外资方的信诺集团，是全美四大商业健康保险集团之一，以及世界上最大的保险、医疗和金融服务公司之一，2023年全球财富500强排名第35位。

双世界五百强，保司背景实力雄厚。

2、专业的资管运营团队

在自身实力背景强大，投资资源优质的情况下，招商信诺还成立了国内首家股份制银行背景的保险资产管理公司，汇集全球优秀资管人才。

除招商信诺寿险资金外，还覆盖了泰康、新华等近百家主流保险资金、养老金和银行理财等核心机构客户，资产管理规模突破2800亿。

优质投资资源+专业投资人才，强强联合，公司盈收情况稳定。

3、合理的期缴分红账户配置

在期缴分红账户实际配置中：

40%投资在国债和地方债当中，平均期限约30年，匹配负债长久期，锁定约3.5%稳定利益，几乎没有信用风险；

32%投资在非政府债当中，包含金融债、企业债、存款、固收类保险资管产品等，平均期限约6年，收益率约4.4%，信用资质优，利益稳定；

19%投资在非标资产类，比如信托计划等，收益率约4.7%，平均期限约3年，利益高于传统固收产品；

14%投资在上市权益类资产，股票、基金等，行业平均收益率在8-10%左右；

2%投资于未上市权益类资产，挖掘超额利益机会，涉及大健康、科技、餐饮、物流等行业，比如爱尔眼科、华大智造基因检测、奈雪的茶等等；

还有部分投资于货币市场，存款、货币基金等，便于进行流动性管理。

整体来看，投资品类多元化，信用类资产中AAA级别占比超97%，注重生息类资产稳定利益，有利于长钱的跨周期和逆周期资产配置价值兑现。

4、靠前的投资收益率

在长期的稳健经营下，招商信诺最近几年的综合投资回报率，整体投资收益率在3.38%-7.8%之间波动。

虽然最近两年行业整体投资表现一般，但2023年招商信诺整体资产的综合投资回报率依然排名行业靠前。

2023年为4.40%，超出行业平均（3.37%）1个百分点。

正是由于这种出色的投资收益率，招商信诺积累了丰富的未分配盈余。

目前分红账户的业务净现金流还有76亿，充足稳定，为未来平滑做准备。

写在最后

分红险是一个持续终身的产品，并不是一锤子买卖。

每一年影响分红情况的因素也很多，市场环境、政策变动、投资表现等等。某一年度的表现，不足以代表一家公司的整体实力。

在当前下行的市场环境下，各类金融产品都面临着利益波动的风险，与其自己挖空心思去思考如何提升自己的收益率，不如放平心态，利用保险公司专业的投资能力及优质的投资项目，为自己谋取更高回报。

以招商信诺利多多3号为例，可以做到在享有2.5%固定利益的情况下，用0.5%的浮动部分去博取更高利益。

即便分红实现率只有50%，长期IRR（内部收益率，非实际收益率）也能达到3.2%，是当下应对低利率环境的优选方案！